Co je futures kontrakt?

Futures kontrakt je dohoda mezi dvěma stranami o nákupu nebo prodeji určitého množství podkladového aktiva – akcie, indexu, komodity – za předem stanovenou cenu k určitému budoucímu datu. Futures kontrakty se používají především k zajištění rizik nebo ke spekulativnímu obchodování.

V technické analýze se futures trhy využívají jako indikátor sentimentu. Například pokud je cena futures kontraktu vyšší než cena podkladového aktiva, účastníci futures trhů pravděpodobně očekávají, že cena podkladového aktiva poroste.

Futures kontrakty jsou obchodovatelné pouze na organizovaných trzích, tedy burzách. Může se jednat o výměnu pevné částky hotovosti v jedné měně za dosud neznámou částku hotovosti či za dluhový cenný papír, a to v téže měně (úrokový futures), o výměnu pevné částky hotovosti v jedné měně za pevnou částku hotovosti v jiné měně (měnový futures), za akciový nástroj (akciový futures) či za komoditní nástroj (komoditní futures).

Futures kontrakt dává kupujícímu povinnost fyzicky odebrat podkladové aktivum v den dodání. Naopak prodávající je povinen podkladové aktivum v den dodání fyzicky poskytnout. V praxi se velmi často využívá možnosti uzavřít pozici, tedy kontrakt dále prodat. Prodejem kontraktu se povinnosti související s fyzickým předáním podkladového aktiva převádějí na nového vlastníka futures kontraktu. Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou je výsledný zisk nebo ztráta.

Futures kontrakty mají svůj původ v obchodování s komoditami a později byly rozšířeny i na finanční nástroje. Dnes se futures kontrakty používají také ke spekulaci na růst nebo pokles ceny podkladového aktiva. Jejich využití umožňuje snížení rizika souvisejícího se změnou ceny podkladového aktiva (tzv. hedging).

Zdroj
https://www.investopedia.com/terms/f/futurescontract.asp
https://www.schwab.com/learn/story/basics-trading-futures-contracts