Co je nejlepší způsob, jak nyní můžete investovat do zlata?

Rok 2024 přinesl zlato do popředí finančních diskuzí díky pozoruhodnému nárůstu cen, který může ovlivnit trhy na celém světě.

Zlato od začátku roku vzrostlo o 15 %, včetně zisku 6 % pouze v dubnu. Žlutý kov se aktuálně obchoduje jen těsně pod svým historickým maximem 2 431 dolarů, kterého dosáhl minulý pátek.

Vývoj ceny zlata od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Zlato/GOLD

Načítání

Načítání

Cena zlata v současnosti převyšuje čtvrtletní klouzavý průměr o více než 300 dolarů, zatímco akcie těžařských firem se letos zatím neprosadily.

Investoři, zejména ti mimo Spojené státy, letos upřednostňují přímé investice do zlata před akciemi těžařských společností, které nadále zklamávají.

Oba největší hráči, Newmont i Barrick Gold, se nacházejí v červených číslech, přičemž Newmont klesl letos o necelých 7 % a Barrick Gold o necelých 8 %.

Vývoj cen akcií Newmont a Barrick od začátku roku

Barrick Gold nepředložil nijak oslnivý výhled produkce a nákladů na letošní rok, zatímco Newmont snížil vyplácenou dividendu, což vedlo ke ztrátě důvěry investorů a prodejům akcií.

Akcie společnosti Barrick Gold jsou dokonce pod úrovní, na které se pohybovaly v roce 2004, kdy činila cena zlata 400 dolarů za unci.

Burzovně obchodovaný fond (ETF) investující do akcií těžebních a zpracovatelských firem iShares Gold Producers UCITS sice letos o 11 % vzrostl, což ale také není příliš velký důvod k oslavám. Historicky totiž na býčích trzích zpravidla rostly zlaté akcie rychleji, než cena samotného drahého kovu.

Vývoj cen akcií iShares Gold Producers od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

iShares Gold Trust ETF/IAU

Načítání

Načítání

S výrazným vzestupem cen zlata lze ale očekávat, že těžařské společnosti začnou v tomto čtvrtletí zaznamenávat zvýšené zisky, pokud se cena drahého kovu udrží až do konce června.

Průměrná prodejní cena zlata obou velkých producentů byla v minulém roce kolem 1 950 dolarů za unci, zatímco nyní se spotová cena na trhu pohybuje o více než 400 dolarů za unci výš.

Při odhadované letošní produkci 4 milionů uncí společností Barrick Gold a 6 milionů uncí Newmontem by měly marže, zisky i cash flow obou společností vyletět mnohem výš a podpořit tak jejich akcie.

Zisk na akcii (EPS) by se v případě akcie Barrick Gold podle odhadů analytiků měl pohybovat zhruba na úrovni 1,01 dolaru, což by znamenalo 20% nárůst oproti roku 2023.

Newmont by si měl polepšit o 30 % a navýšit tak EPS na 2,09 dolaru.