Zdroj: Moneta
Ani na druhý pokus neprošel plán představenstva Moneta Money Bank a skupiny PPF na vznik třetí největší banky v Česku. O tom, že se přinejmenším zkomplikuje a pozdrží, rozhodla dnešní valná hromada. Zúčastnilo se jí 73,1 % akcionářů.
Valná hromada hlasovala o dvou bodech nutných k tomu, aby se naplnila rámcová smlouva uzavřená na začátku května. S prvním bodem akcionáři souhlasili: Moneta koupí skupinu Air Bank, kterou vedle samotné banky tvoří český a slovenský Home Credit a také společnost Benxy, provozovatel služby Zonky. K tomu stačilo 50 % přítomných akcionářů, s transakcí souhlasilo 61,9 %.
K druhému bodu – navýšení kapitálu, respektive vydání nových akcií Monety – však byl potřeba souhlas 75 % přítomných akcionářů. Jenže pro bylo 61,69 %. Právě novými akciemi přitom měla Moneta zaplatit naprostou většinu ceny skupině PPF.
Předem domluvené podmínky transakce stanoví, že pokud neprojde rozhodnutí o zvýšení základního kapitálu, nebude možné uzavřít a vypořádat smlouvy o koupi akcií Air Bank a spol., takže i souhlas s předchozím bodem (spojení) se stane bezpředmětným.
Klíčový bod z pozvánky na valnou hromadu. Zdroj: Moneta
„Věříme, že v blízké budoucnosti najdeme způsob, jak získat potřebnou podporu a transakci dokončit,“ reagoval na výsledek valné hromady Tomáš Spurný, předseda představenstva Monety a velký zastánce plánovaného spojení.
„Společnost Tanemo ze skupiny PPF zůstává největším akcionářem Monety s podílem, jenž jí umožňuje vykonávat významný vliv na rozhodování valné hromady. PPF má rozsáhlé zkušenosti jako spolumajitel akciových společností se zastoupením různých skupin akcionářů a nejednou dokázala, že umí čelit náročným výzvám vyplývajícím z tohoto prostředí. PPF bude dál souběžně rozvíjet svoje strategické investice jak v Home Creditu, tak v Air Bank. Právě Air Bank naplňuje naši vizi dynamicky rostoucí digitální banky a do budoucna předpokládáme významný růst její hodnoty,“ napsala po hlasování skupina PPF.
Následující kroky ani jejich časový plán zatím nejsou jasné. PPF, vedení Monety a ostatní zastánci spojení mají v zásadě dvě hlavní možnosti: ještě zvýšit podíl PPF v Monetě a uspět v dalším hlasování na valné hromadě, nebo vylepšit podmínky pro menšinové akcionáře.
K tomu, aby PPF ovládla Monetu, chybělo překvapivě hodně. Potřeba bylo 75 procent hlasů, pro bylo jen 62 procent.
— Luděk Vainert (@LudekV) June 22, 2021
Atmosféra krátce po klíčovém hlasování
(via @marek_miler2, @Hospodarky)#PPF #Moneta pic.twitter.com/jUpW5w8xQl
Druhý pokus o spojení začal letos v lednu. PPF chtěla v Monetě získat největší podíl akcií a pak Monetě prodat Air Bank, Home Credit a Zonky. Formálně by tedy Moneta kupovala Air Bank, reálně by však PPF ovládla vedle svých dosavadních firem i Monetu. PPF využívá toho, že vlastnická struktura Monety je od jejího vzniku stále velice roztříštěná. Díky odkupu od stávajících akcionářů, při němž jim nabídla 80 korun za akcii, získala Moneta skoro 30% podíl.
„Akvizicí získá Moneta od skupiny PPF 100 procent akcií skupiny Air Bank za celkovou kupní cenu 25,9 miliardy korun hrazenou ze dvou zdrojů: peněžní prostředky ve výši 2,59 miliardy korun z nadbytečného kapitálu banky, peněžní prostředky ve výši 23,31 miliard korun získané úhradou emisního kurzu skupinou PPF za úpis 291 375 000 nově vydaných akcií Monety,“ oznámily společnosti v květnové rámcové dohodě.
Nové akcie měly být vydány za 80 korun kus a navýšit celkový kapitál banky. Celkový počet vydaných akcií Monety by se tím ze stávajících 511 milionů zvýšil na 802,37 milionu kusů. Akvizice měla naředit stávající pozici akcionářů o 36,31 procenta, vyplývá z rámcové dohody.
Vydejte se s námi do nedávné historie. Zavzpomínáme hlavně na banky, které tu byly – a už nejsou.
„Po akvizici bude skupina PPF vlastnit dle odhadu 55,38 procenta akcií banky a bude tak povinna učinit povinnou nabídku převzetí spočívající v odkupu až 100 procent akcií Monety za cenu minimálně 80 Kč za akcii, pokud Česká národní banka nestanoví jinou cenu. Hodnota banky by tak měla být minimálně na úrovni 40,9 miliardy korun, což představuje ekvivalent 1,5násobku hodnoty vlastního kapitálu na konci roku 2020 a 15,7násobku čistého zisku za loňský rok,“ napsaly firmy v květnovém prohlášení.
Vypořádání akvizice bylo předběžně předpokládáno na 1. říjen 2021. Vedle souhlasu akcionářů na valné hromadě je potřeba také schválení Českou národní bankou (a Národní bankou Slovenska) a získání antimonopolního souhlasu Evropské komise.
Kritikům se nelíbila hlavně vysoká cena, za kterou by Moneta měla firmy ze skupiny PPF koupit. Na transakci by podle nich doplatili menšinoví akcionáři.
🐖💄 Aktivistický akcionář #MonetaMoney Petrus Advisers zveřejnil prezentaci, která ostře kritizuje navrženou akvizici aktiv Skupiny PPF. Ta nazývá krásnou anglickou frází "prase namalované rtěnkou, kterému říkají nevěsta".
— Jan Tománek (@JanTomanekFio) May 21, 2021
Doporučuji k přečtení (pdf): https://t.co/Or12WQFXON pic.twitter.com/Foeq38T1CJ
Spojená banka má být trojkou na trhu podle počtu klientů – víc než 2,4 milionu. Zařadila by se tak za Českou spořitelnou a ČSOB, předběhne Komerční banku). Objemem vkladů může být čtvrtá největší (po ČS, ČSOB a KB), v oblasti spotřebitelských úvěrů dokonce jedničkou (před Českou spořitelnou) – vše podle čísel ke konci loňského roku. Celkové výnosy mají stoupnout, naopak náklady díky synergii klesnout.
Dokážete ještě najít bod GE? Pak jste tu správně. Před svatbou si pojďme trochu proklepnout oba snoubence.
Moneta Money Bank existuje od jara 2016, navazuje na Agrobanku působící v Česku už v 90. letech. Po krachu Agrobanky převzala její zdravou část v roce 1998 americká skupina General Electric, spojila ji se splátkovou společností Multiservis a přejmenovala na GE Money Bank. Uvedením akcií na burzu v roce 2016 ji GE prakticky prodala. Banku nyní vede Tomáš Spurný, který dříve mimo jiné pracoval právě pro PPF. Loni Moneta posílila o hypoteční banku a stavební spořitelnu Wüstenrot, celkem tak má zhruba 1,4 milionu klientů. Za rok 2020 – ovlivněný tvorbou rezerv kvůli covidu – dosáhla skupina Moneta čistého zisku 2,1 miliardy korun, v roce 2019 to byly čtyři miliardy.
Air Bank funguje od podzimu 2011, zaměřuje se na běžné retailové klienty – má jich přes 860 tisíc. Láká na účet zdarma či s minimálními poplatky, donedávna nabízela i jeden z nejlépe úročených spořicích účtů. Přišla s několika inovacemi – jako první například umožnila volbu hodnoty jednotlivých bankovek při výběru z bankomatu. V roce 2019 dosáhla čistého zisku 1,5 miliardy korun. Za rok 2020 zveřejnila PPF už jenom výsledek celé skupiny Air Bank, zahrnující vedle banky i český a slovenský Home Credit a ztrátovou společnost Benxy (Zonky) – čistý zisk dosáhl shodou okolností také 1,5 miliardy, což znamená meziroční pokles o 15,6 %.
Podobný plán na spojení vznikl už v říjnu 2018. Transakce, která měla být největší na bankovním trhu od konce privatizací na přelomu tisíciletí, mimo jiné předpokládala, že spojená banka ponese název Air Bank – podle průzkumů byla tato značka mezi lidmi známější a oblíbenější. První námluvy skončily v únoru 2019 neúspěšně, firmy se nedohodly na ceně.
Petr Kučera
Penzijko s finančním bonusem
Založte si penzijko Conseq a získejte nejen státní příspěvky a daňovou úsporu, ale i bonus pro věrné klienty.
Sdílejte článek, než ho smažem
