Patria Online

Americké akcie dnes oslabily poté, co napětí mezi USA a Íránem vyvolalo růst cen ropy a zvýšilo obavy z dalšího vývoje inflace. Výprodej zasáhl jak akcie, tak dluhopisy, přičemž největší tlak byl patrný v technologickém sektoru.

Evropské trhy se sice snažily v úvodu zvedat, ale postupně o elán přicházejí a klíčové indexy se začínají čím dál víc červenat. Asi půl procenta v záporu se nachází DAX , zatímco FTSE100, AEX a nyní už také CAC40 registrují menší ztráty.

Ačkoliv akcie ASML letos vystoupaly na nová historická maxima a patří k tahounům evropských trhů, tak relativní valuace firmy vůči konkurenci je nejníže za více než dekádu, všímá si agentura Bloomberg.

Kdysi jsem četl jednu studii zaměřenou nachování hedge fondů během nafukování internetové bubliny. Tvrdila, že řada z fondů v poslední fázi tohoto jevu věřila, že akcie jsou předražené.

Výsledková sezóna ukázala, že umělá inteligence je reálný motor tržeb, investic i změn v celých sektorech. Cloud roste, polovodiče dál nestíhají poptávku, paměťové čipy se staly novým úzkým hrdlem a energetika se může stát další velkou sázkou AI cyklu.

Investoři by se měli mít na pozoru a zvážit realizaci zisků, protože americké akcie vysílají stále více varovných signálů, tvrdí analytici Bank of America Securities.

Úvod týdne znamenal pro Wall Street odraz vzhůru, ke kterému značně přispěly technologické akcie, jež předtím strmě padaly. Na úrovni indexů se však trh nezvedl tak, aby kompenzoval negativní pátek.

OpenAI podala u americké Komise pro cenné papíry (SEC) žádost o vstup na burzu. Firma proslavená svým AI modelem ChatGPT tím potvrzuje spekulace o možném IPO a připojuje se k dalším hráčům v oblasti umělé inteligence, kteří hledají kapitál na financování dalšího rychlého růstu.

ČEZ řeší vymáhání arbitráže s Gazpromem. A trhy se uklidňují po napětí na Blízkém východě. Z korporátních zpráv rezonuje žádost OpenAI o vstup na burzu, nová generace AI funkcí Applu a ve farmaceutickém sektoru přichází povzbudivé výsledky v léčbě obezity.

Vlna obřích IPO v čele se SpaceX, Anthropic a OpenAI může podle investorů zásadně změnit fungování akciových trhů. Masivní příliv nových titulů totiž odčerpává kapitál z existujících akcií a nutí indexové fondy přeskupovat svá portfolia, což může zvýraznit rozdíly mezi „starými“ a novými hvězdami trhu.

Trhy aktuální tíží trojice problémů - geopolitika, očekávání vyšších sazeb a vybírání zisků z technologií. Do toho přichází mamutí IPO nejen vesmírné společnosti Elona Muska, které z trhu odsává další kapitál.

Technologický sektor prochází výprodejem, který podle šéfa Nvidie Jensena Huanga nepředstavuje hrozbu, ale příležitost k nákupu. Investoři sice vybírají zisky z AI sázek a testují přehřáté pozice, fundamentální příběh masivního růstu poptávky po AI infrastruktuře však podle něj zůstává nedotčen.

Podle analytika Patria Finance Tomáše Vlka vstupují globální trhy do nového týdne pod tlakem kombinace výprodeje technologických akcií, rostoucích inflačních očekávání a eskalace napětí na Blízkém východě.